Quand on parle d’investissement, beaucoup pensent immédiatement aux actions, à l’immobilier ou à l’assurance-vie classique. Pourtant, il existe une famille de placements encore méconnue du grand public, mais très utilisée par les investisseurs avertis : les produits structurés.
Ces instruments financiers combinent plusieurs briques (actions, indices, obligations) pour offrir un rendement conditionnel, souvent assorti d’une protection partielle du capital. Mieux encore, il existe un marché secondaire qui permet d’entrer ou de sortir de ces produits en cours de vie, parfois à des conditions particulièrement intéressantes..
Le marché secondaire : une opportunité à saisir
1. Mieux comprendre les produits structurés
Un produit structuré est une solution d’investissement créée par une banque, qui assemble différents instruments financiers (généralement un sous-jacent comme un indice boursier + une obligation).
L’objectif est de proposer :
- Un rendement attractif (par exemple 6 à 8 % par an)
- Conditionné à l’évolution d’un indice ou d’une action,
- Avec une protection partielle du capital (par exemple jusqu’à -40 % de baisse du marché).
En résumé, c’est un placement « sur-mesure » qui vous permet de viser une performance intéressante tout en limitant certains risques par rapport à un investissement boursier direct.
2. Pourquoi investir dans les produits structurés ?
Les produits structurés offrent un équilibre séduisant entre rendement et sécurité.
- Ils peuvent délivrer des revenus réguliers (coupons annuels).
- Ils sont souvent indexés sur des indices connus (CAC 40, EuroStoxx 50, S&P 500).
- Ils incluent une barrière de protection : tant que l’indice ne chute pas au-delà d’un certain seuil, votre capital est protégé.
C’est un outil parfait pour ceux qui veulent participer aux marchés financiers sans subir toute leur volatilité.
Grâce au marché secondaire, vous pouvez parfois investir à un prix décoté, améliorant ainsi le rapport rendement/risque.
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3. Le marché secondaire : une opportunité méconnue
Beaucoup d’investisseurs ignorent que les produits structurés peuvent s’acheter ou se revendre en cours de vie.
Pourquoi c’est intéressant ?
- Parce qu’en cours de vie, le prix du produit peut être décoté (par exemple -10 ou -20 %), ce qui permet d’entrer à un prix plus attractif.
- Parce qu’on peut profiter d’un meilleur couple rendement/risque que lors du lancement initial.
- Parce que cela permet de saisir des opportunités quand les marchés ont déjà corrigé.
Le marché secondaire, c’est un peu comme acheter une belle voiture d’occasion : le produit a déjà vécu, mais vous en profitez à un prix plus intéressant.
4. Les points à surveiller
Comme tout placement, les produits structurés ne sont pas exempts de risques.
- Le risque de marché : si le sous-jacent chute en dessous de la barrière de protection, vous pouvez perdre du capital.
- Le risque de liquidité : revendre en cours de vie n’est pas toujours immédiat.
- Le risque de complexité : il faut bien comprendre les mécanismes (striker, barrière, coupons).
- Le risque émetteur : votre argent est placé via une banque, il faut donc vérifier sa solidité.
Ces points ne doivent surtout pas vous décourager, mais il est essentiel d’être bien accompagné.
5. Méthodes pour investir intelligemment
- Diversifiez vos sous-jacents : ne misez pas uniquement sur le CAC 40. Ajoutez de l’EuroStoxx, du S&P 500, voire des indices sectoriels.
- Privilégiez les produits simples : inutile de choisir un produit trop complexe. Mieux vaut un mécanisme clair (barrière, coupon, durée).
- Profitez des décotes sur le marché secondaire : entrer à -20 % peut transformer le rendement et la sécurité de votre produit.
- Fixez un horizon réaliste : la plupart des produits durent 5 à 8 ans. Ne placez pas de l’argent dont vous aurez besoin rapidement.
Les produits structurés ne sont pas réservés aux experts de la finance. Bien utilisés, ils permettent de viser un rendement attractif tout en bénéficiant d’une protection partielle du capital.
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